Osram: Klarer Rat der Analysten

Die Analysten der Nord LB werten die Zahlen zum zweiten Quartal bei Osram in diesen Zeiten als beachtlich. Der Umsatz sinkt um knapp 8 Prozent auf 821 Millionen Euro. Das bereinigte EBITDA verbessert sich um fast 37 Prozent auf 96 Millionen Euro. Strukturmaßnahmen und die Umstellung auf IFRS 16 sorgen für das deutliche Plus.

Es gibt jedoch einen Verlust von 39 Millionen Euro, hier spielen Restrukturierungsaufwendungen über 45 Millionen Euro eine wichtige Rolle. Je Aktie verkleinert sich der Verlust von -0,93 Euro auf -0,34 Euro.

Für die Experten bleibt es bei der Verkaufsempfehlung für die Aktien von Osram. Das Kursziel steigt von 29,00 Euro auf 34,00 Euro an.

Im dritten Quartal dürfte die Corona-Krise auch bei Osram deutlicher zu spüren sein. Danach sollte sich die Stimmung wieder etwas beruhigen. Ende Juni könnte es das Closing der Übernahme durch ams geben, noch ist diese nicht in trockenen Tüchern. In der Folge kann es einen Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag geben.

Wenn Investoren das Angebot von ams nicht angenommen haben, sollten sie sich laut den Analysten jetzt von den Aktien trennen. Das Kursniveau ist interessant, zudem gibt es eine Reihe von Herausforderungen zu meistern.

Die Aktien von Osram notieren fast unverändert bei 42,01 Euro und somit klar über dem Kursziel. Die Übernahmeofferte von ams lag bei 41,00 Euro je Aktie.