Bechtle: Eine ambitionierte Bewertung

Im dritten Quartal steigt der Umsatz bei Bechtle um 22 Prozent auf 1,276 Milliarden Euro an. Der Vorsteuergewinn legt um 24 Prozent auf 57,0 Millionen Euro zu. Der Konsens stand bei 1,25 Milliarden Euro bzw. 55,2 Millionen Euro. Für das Gesamtjahr erwartet Bechtle ein sehr deutliches Wachstum beim Umsatz und beim Ergebnis.

Die Analysten der DZ Bank werden nach den Zahlen zuversichtlicher. Sie rechnen mit einem Gewinn je Aktie von 4,05 Euro (alt: 3,97 Euro). Die Prognose für 2020 steigt von 4,33 Euro auf 4,52 Euro an.

Entsprechend geht es auch mit dem Kursziel nach oben. Dieses sahen die Analysten bisher bei 92,00 Euro. In der neuen Studie errechnen die Experten ein Kursziel von 112,00 Euro. Wie zuvor gibt es eine Halteempfehlung für die Aktien von Bechtle.

Die Zahlen zum dritten Quartal werden von den Experten als stark gewertet. Auch im vierten Quartal sollte das organische Wachstum hoch sein. Problematisch ist die Bewertung. Diese ist im Vergleich mit den Mitbewerbern eher ambitioniert. Das KGV 2019e liegt bei 29,1.