Bastei Lübbe: Klares Aufholpotenzial nach dem Zukauf

Die Analysten von Oddo Seydler bestätigen die Kaufempfehlung für die Aktien von Bastei Lübbe. Das Kursziel sehen die Analysten weiter bei 11,50 Euro.

Die Kölner übernehmen die Mehrheit an BuchPartner. Kunden von BuchPartner sind u.a. Edeka und Rewe. So kann Bastei Lübbe seine Vertriebskanäle ausweiten. Erwartet wird von Bastei Lübbe, dass BuchPartner rund 45 Millionen Euro zum Umsatz beitragen wird. Das EBITDA soll bei rund 3,5 Millionen Euro liegen. Die Marge kommt somit auf 7,7 Prozent. Bastei macht im Buch-Geschäft eine Marge von 13,2 Prozent. Der Kaufpreis von rund 10 Millionen Euro geht aus Sicht der Analysten in Ordnung. Konsolidiert wird der Neuerwerb ab dem kommenden Geschäftsjahr. Dann soll der Umsatz der Gruppe bei 163,3 Millionen Euro (alt: 117 Millionen Euro) liegen. Das EBITDA wird bei 20,7 Millionen Euro (alt: 18,0 Millionen Euro) gesehen.

Bei der Bewertung liegt Bastei Lübbe derzeit rund 25 Prozent hinter der Peer Group zurück. Entsprechend groß ist das Aufholpotenzial.