Dundee Capital Markets: Wellgreen Capital – Kursziel von 1,20 CAD bekräftigt

Nachricht vom 11.12.2014 11.12.2014 (www.4investors.de) - Anfang November bot der chilenische Buntmetallproduzent Antofagasta (WKN 867578) 0,45 Dollar pro Aktie für die kanadische Duluth Metals (WKN A0LEK6), um deren 60%ige Beteiligung an der Kupfer-, Nickel- und Platingruppenmetalllagerstätte Twin Metals zu erlangen. Die Analysten von Dundee Capital Markets nahmen das zum Anlass, die Ähnlichkeiten und die Attraktivität der Wellgreen-Lagerstätte von Wellgreen Platinum (WKN A1XBAJ) im Vergleich zu Twin Metals aufzuzeigen.

Denn auch bei Wellgreen handle es sich, so die Experten, um eine große, polymetallische Lagerstätte mit erheblichem Potenzial auf Metalle der Platingruppe (PGM) in einer stabilen Jurisdiktion. Wie Dundee ausführte, zahle Antofagasta das 0,46fache des Nettovermögenswerts für Duluth. Das liege deutlich über dem Durchschnittswert sowohl für Buntmetall- als auch PGM-Projektentwickler, die derzeit mit dem 0,23fachen bzw. dem 0,38fachen gehandelt würden. Das zeige, dass ein Markt sowohl für polymetallische als auch Einzelmetallprojekte bestehe.

Das Kursziel von Dundee Capital für Wellgreen von 1,20 CAD basiere beispielsweise auf dem Faktor 0,3 in Bezug auf den errechneten Nettovermögenswert von 3,97 CAD pro Aktie. Bei einem Faktor von 0,46 würde das Kursziel für die Wellgreen-Aktie hingegen bei 1,85 CAD liegen.

Nach Ansicht der Analysten sind diese polymetallischen Projekte insbesondere interessant, da sie eine Quelle für Metalle der Platingruppe außerhalb Südafrikas (größter Platinproduzent und zweitgrößter Palladiumproduzent der Welt) darstellen. Sowohl die Twin Metals- als auch die Wellgreen-Lagerstätte weisen nach Ansicht von Dundee moderate Nickel-, Kupfer- und Platingruppenmetallgehalte auf, die aber auf Äquivalentbasis überzeugen ausfallen würden. Zwar sei Twin Metals erheblich größer und verfüge über mehr als das Doppelte an enthaltenem Metall, doch sei der Kupferanteil dieser Lagerstätte groß, während bei Wellgreen Nickel und die PGMs überwiegen würden.

Die Experten glauben zudem, dass Wellgreen eine bessere Wirtschaftlichkeit aufweisen sein dürfte. Die vorläufige Machbarkeitsstudie von Duluth aus diesem Jahr weise einen Nettobarwert nach Steuern von 257 Mio. USD bei einem Abschlag von 10% aus sowie einen internen Zinsfuß von 11,4% bei einem Untertagebetrieb mit einer Kapazität von 50.000 Tonnen pro Tag. Zudem seien die Investitionskosten mit 2,7 Mrd. Dollar sehr hoch und die Preisannahmen der Studie auch höher als die von Dundee. Für Wellgreen errechnen die Analysten hingegen einen Nettobarwert (mit einem Abschlag von 12%) von 668 Mio. Dollar bei einer Kapazität von 25.000 Tonnen pro Tag, die später auf 40.000 Tonnen pro Tag gesteigert wird. Zudem geht Dundee hier von wesentlich geringeren anfänglichen Investitionskosten von „nur“ 558 Mio. Dollar aus.

Dundee Capital Markets weist zudem darauf hin, dass beide Lagerstätten über das Potenzial verfügen, zu beachtlichen Platingruppenmetallproduzenten zu werden. Bei Wellgreen sei eine Jahresproduktion von 150.000 Unzen an PGM und Gold möglich, bei Twin Metals sogar von 338.000 Unzen.

Insgesamt ist Dundee Capital der Ansicht, dass Antofogastas Übernahme von Duluth Metals wegen des Twin Metals-Projekts zeigt, dass Minenunternehmen mit Ahnung von der Materie in polymetallischen Projekten wie Wellgreen Chancen sehen. Die Analysten selbst betrachten Wellgreen Platinum als „spekulativen Kauf“ und bekräftigen ihr Kursziel von 1,20 CAD pro Aktie – basierend auf dem 0,3fachen des von ihnen geschätzten Nettovermögenswerts. Sie gehen zudem davon aus, dass dieser Faktor steigen wird, wenn Wellgreen Platinum das Projekt vorantreibt und dessen Risiko senkt.


Risikohinweis: Die GOLDINVEST Media GmbH bietet Redakteuren, Agenturen und Unternehmen die Möglichkeit, Kommentare, Analysen und Nachrichten auf www.goldinvest.de zu veröffentlichen. Diese Inhalte dienen ausschließlich der Information der Leser und stellen keine wie immer geartete Handlungsaufforderung dar, weder explizit noch implizit sind sie als Zusicherung etwaiger Kursentwicklungen zu verstehen. Des Weiteren ersetzten sie in keinster Weise eine individuelle fachkundige Anlageberatung. Leser, die aufgrund der hier angebotenen Informationen Anlageentscheidungen treffen bzw. Transaktionen durchführen, handeln vollständig auf eigene Gefahr. Der Erwerb von Wertpapieren birgt hohe Risiken, die bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen können. Die GOLDINVEST Media GmbH und ihre Autoren schließen jedwede Haftung für Vermögensschäden oder die inhaltliche Garantie für Aktualität, Richtigkeit, Angemessenheit und Vollständigkeit der hier angebotenen Artikel ausdrücklich aus. Bitte beachten Sie auch unsere Nutzungshinweise.

Laut §34b WpHG möchten wir darauf hinweisen, dass Partner, Autoren und Mitarbeiter der GOLDINVEST Media GmbH Aktien der jeweils angesprochenen Unternehmen halten oder halten können und somit ein möglicher Interessenskonflikt besteht. Wir können außerdem nicht ausschließen, dass andere Börsenbriefe, Medien oder Research-Firmen die von uns empfohlenen Werte im gleichen Zeitraum besprechen. Daher kann es in diesem Zeitraum zur symmetrischen Informations- und Meinungsgenerierung kommen. Ferner kann zwischen den hier erwähnten Unternehmen und der GOLDINVEST Media GmbH ein Beratungs- oder sonstiger Dienstleistungsvertrag bestehen oder bestanden haben, womit ebenfalls ein Interessenkonflikt gegeben sein kann.

Mehr zum Thema: Realtime Goldpreis und Gold-News | Realtime Silberpreis und Silber-News







Weitere Nachrichten zu Rohstoff-Unternehmen

11.12.2018 - Analysten erwarten guten Dezember für Gold und Silber
11.12.2018 - First Graphene: Forschungszentrum in Manchester offiziell eröffnet
11.12.2018 - Chemesis International: Beeindruckende Umsatzzahlen aus Puerto Rico
10.12.2018 - Orinoco Gold: Potenzial für Konglomeratgoldproduktion in Brasilien
06.12.2018 - Steigende Nachfrage und schwacher Dollar sollen Gold 2019 beflügeln
06.12.2018 - Sonoro Metals weist zahlreiche Goldtrends auf Cerro Caliche nach
05.12.2018 - Metallic Minerals weist mehrere, große Anomalien auf Silberprojekt nach
05.12.2018 - Lucapa Diamond: Zweite Diamantmine nimmt kommerzielle Produktion auf
04.12.2018 - Goldpreis zunächst weiter im Aufwind
04.12.2018 - Mexiko: Khiron Life erhält Genehmigung für Vertrieb von CBD-Produkten
04.12.2018 - Neuvorstellung: Ist das der Goldexplorer für das Jahr 2019?
03.12.2018 - Nova Minerals: Das Ziel liegt jetzt bei bis zu 5,3 Mio. Unzen Gold
30.11.2018 - Luxemburger Regierungskoalition will Cannabislegalisierung
30.11.2018 - AVZ Minerals meldet gewaltige neue Lithiumressource
29.11.2018 - Goldanleger wittern Ende der Zinserhöhungen in den USA
28.11.2018 - Lynas setzt Produktion im Dezember wohl vorübergehend aus
28.11.2018 - Durchbruch: First Graphene erhält erste kommerzielle Graphen-Order!
27.11.2018 - Khiron: Markteintritt in Peru eröffnet neues Potenzial für CBD-Produkte
27.11.2018 - Nova Minerals: Mehr als 3% Lithium aus Proben von neuem Pegmatit-Cluster
27.11.2018 - Advantage Lithium: Ressourcenentwicklung schreitet erfolgreich voran


Weitere Nachrichten aus der 4investors-Redaktion

11.12.2018 - Verbio: Besser als erwartete Zahlen
11.12.2018 - Steinhoff-Tochter legt Zahlen vor
11.12.2018 - RIB Software Aktie: Hat der TecDAX-Titel einen Boden gefunden?
11.12.2018 - Paion Aktie: Interessante Kursbewegungen
11.12.2018 - Singulus Aktie: Erholungsrallye möglich!
11.12.2018 - German Startups: Neue Vergütungsregeln
11.12.2018 - Evotec Aktie: Schluss mit der Bärenparty?
11.12.2018 - Nordex Aktie: Werden die Kaufsignale noch vergoldet?
11.12.2018 - Coreo Aktie vor Kaufsignalen? Starke Unterstützungen!
11.12.2018 - Freenet stockt Darlehen auf und gibt Schuldschein aus


4investors Chartanalysen

11.12.2018 - RIB Software Aktie: Hat der TecDAX-Titel einen Boden gefunden?
11.12.2018 - Paion Aktie: Interessante Kursbewegungen
11.12.2018 - Singulus Aktie: Erholungsrallye möglich!
11.12.2018 - Evotec Aktie: Schluss mit der Bärenparty?
11.12.2018 - Nordex Aktie: Werden die Kaufsignale noch vergoldet?
11.12.2018 - Coreo Aktie vor Kaufsignalen? Starke Unterstützungen!
11.12.2018 - Daimler Aktie: War das der Ausverkauf?
11.12.2018 - E.On Aktie: Wendet sich das Blatt?
11.12.2018 - Wirecard Aktie: Das sieht nach Erholungsstimmung aus, aber...
11.12.2018 - Medigene Aktie: Jetzt zählt es für den Biotech-Wert


4investors Analystenmeinungen

11.12.2018 - ABO Invest: Zeichen stehen auf Wachstum
11.12.2018 - Naga Group: Neue Kaufempfehlung und hohes Potenzial
11.12.2018 - Gerry Weber: Kursziel der Aktie noch einmal gesenkt
11.12.2018 - RIB Software Aktie: So kommentieren Analysten das YTWO-Desaster
11.12.2018 - Bayer Aktie: Eine Kaufempfehlung und Spekulationen
11.12.2018 - Dialog Semiconductor Aktie: Ein spannendes Bild!
10.12.2018 - Eyemaxx Real Estate: Kursverdoppelung erwartet
10.12.2018 - Morphosys Aktie: 30 Prozent Aufwärtspotenzial
10.12.2018 - Evotec Aktie: Deutsche Bank setzt auf steigende Kurse
10.12.2018 - ThyssenKrupp: Abwarten ist angesagt


4investors Kolumnen

11.12.2018 - ZEW-Umfrage: Es wird nicht besser - Nord LB Kolumne
11.12.2018 - Die deutschen Exporte steigen im Oktober stärker als erwartet - Commerzbank Kolumne
11.12.2018 - S&P 500: Kleine Chance für die Bullen - UBS Kolumne
11.12.2018 - DAX: Trendbruch setzt sich durch - UBS Kolumne
11.12.2018 - SKS-Ziel rückt immer näher: DAX weiter im Abwärtsmodus - Donner & Reuschel Kolumne
10.12.2018 - SAP Aktie: Wichtige Unterstützungen in Reichweite - UBS Kolumne
10.12.2018 - DAX: Abwärtstrend voll im Gange - UBS Kolumne
10.12.2018 - DAX: SKS-Ziel rückt immer näher, negative Jahresendrally - Donner & Reuschel Kolumne
07.12.2018 - Spotanalyse USA: Arbeitsmarktbericht für den November - VP Bank Kolumne
07.12.2018 - Forex - EUR/USD: Wieder in der Zwickmühle - UBS Kolumne

All Right Reserved by minimalthemes - ©2018 Stoffels & Barck GbR