Leoni: Fragezeichen hinter der Marge
Die Analysten der Commerzbank bestätigen die Halteempfehlung für die Aktien von Leoni. Das Kursziel liegt weiter bei 52,00 Euro.
Der freie Cashflow kann im dritten Quartal nicht überzeugen. Derzeit läuft beim Unternehmen eine Übergangsphase, der Wert könnte im kommenden Jahr sehr interessant werden. Augenblicklich stehen die Analysten der Aktie noch neutral gegenüber, sie halten jedoch ein deutliches Aufwärtspotenzial für möglich. Das KGV 2015e steht bei 9,7, das entspricht dem historischen Schnitt. Leoni erhält mehr und mehr Aufträge von Kunden, somit ist das Ziel, 2016 einen Umsatz von 5 Milliarden Euro zu generieren, nicht unmöglich. Fraglich ist, wie dann die Marge aussieht. Hier zeigt der Markt bisher weniger Optimismus als das Unternehmen. Dieses gibt eine Marge von 7 Prozent vor, Beobachter halten dies noch für zu viel.