Raiffeisen: OMV, Shell, Nikkei 225 und Staatsanleihen im Blickpunkt
In der Eurozone werden heute die Daten zur Juli Industrieproduktion für Italien bekannt gegeben. Nach dem merklichen Rückgang im Vormonat ist mit einem Rebound zu rechnen. Immerhin lassen Umfrageindikatoren im Industriebereich auf keine Schwächephase schließen. Den Wochenausklang bildet aus Datensicht die vorläufige Schätzung zum Verbrauchervertrauen der Universität von Michigan für September. Angesichts spürbar niedrigerer Kraftstoffpreise – seit Mitte August -9 % – sowie der ungebrochen guten Arbeitsmarktentwicklung rechnen wir mit einer leichten Stimmungsaufhellung bei US Konsumenten. Es ist allerdings schwierig abzuschätzen, inwieweit sich die Turbulenzen an den Aktienmärkten und die in den Medien geschürte Sorge vor einer Konjunkturabkühlung in China negativ auf die Stimmung ausgewirkt haben. Am Primärmarkt stockte gestern Irland eine Anleihe mit Fälligkeit 2030 um EUR 1 Mrd. auf. Der Auktion war 2,75fach überzeichnet und die die Emissionsrendite fiel mit 1,82 % um 0,4 Prozentpunkte geringer aus als bei der letzten Versteigerung im Juni. Heute platziert Italien eine neue 7jährige Anleihe mit einem Kupon von 1,45 %. Das anvisierte Volumen beträgt EUR 3,25 bis 4 Mrd. Weiters sollen Anleihen mit Endfälligkeit 2018 bzw. 2046 um EUR 1,75 bis 2,25 bzw. EUR 1 bis 1,5 Mrd. aufgestockt werden. Laut Ratingkalender haben heute S&P für Griechenland und Moody’s für Irland die Möglichkeit, erneuerte Einschätzungen bekannt zu geben.
Aktienmärkte
Die US-Aktienindizes haben sich am Donnerstag nach einem schwachen Beginn kontinuierlich nach oben gearbeitet. Wenngleich die Tageshöchststände im Handelsverlauf nicht gehalten werden konnten, so beendeten die Indizes den Handelstag doch mit einem durchaus soliden Kurszuwachs. Die tägliche Schwankungsbreite an den Aktienmärkten der vergangenen Tage demonstriert recht deutlich die im Markt vorhandenen Unsicherheiten bezüglich des US-Zinsanhebungszyklus und die damit in Zusammenhang stehenden Auswirkungen auf die Emerging Markets sowie die nach wie vor anhaltenden Sorgen in Bezug auf die Konjunkturentwicklung in China. Der gestrige Kurszuwachs der US-Indizes erfolgte allerdings auf breiter Basis, wobei aber weder eine zyklische noch eine defensive Ausrichtung auszumachen war. Von den zehn im S&P 500 vertretenen Sektoren konnten neun im positiven Terrain schließen, wobei die Gesundheitswerte das größte Plus auswiesen und der Versorgersektor einen leichten Kursrückgang hinnehmen musste. Der japanische Nikkei 225 präsentierte sich relativ richtungslos, wobei der Index zwischen der Verlust- und der Gewinnzone hin und her pendelte. Wir gehen in Anbetracht der ersten Indikatoren von einer positiven Eröffnung an den europäischen Aktienmärkten aus.
Credit
Gestern gab es rege Aktivität am Primärmarkt. So platzierte beispielsweise Shell Euro denominierte Anleihen in drei Tranchen. Tranche A: Volumen EUR 1,2 Mrd., Kupon 3M Euribor + 40 BP, Laufzeit vier Jahre; Tranche B: EUR 1,25 Mrd., 1,25 %, sieben Jahre, MS + 67 BP; Tranche C: EUR 1 Mrd., 1,875 %, zehn Jahre, MS+90 BP. Das Orderbuch für diese drei Tranchen im Gesamtvolumen von EUR 3,45 Mrd. betrug insgesamt EUR 5,5 Mrd. Des Weiteren preiste gestern EDP eine Benchmark Hybridanleihe mit einem Volumen von EUR 750 Mio. (Kupon 5,375 %; MS+504,3 BP; erstes Call-Datum 16. März 2021). Die OMV plant die Emission einer Euro denominierten Hybridanleihe. Die Roadshow dafür beginnt am 16. September 2015. Gestern wurde bekannt, dass die Donau Versicherung durch den Verkauf der CAME Holding GmbH an die Austrian Gaming Holding a.s. ihre indirekten Anteile an der Casinos Austria an das in Prag ansässige Unternehmen abgibt, und sich somit gegen Novomatic entschied. Die Bundeswettbewerbsbehörde die sich kürzlich kritisch über den geplanten Einstieg von Novomatic äußerte, kommentierte den Einstieg der Tschechen noch nicht.
Zentraleuropa / Osteuropa
- CZ: Negative Zinssätze werden von CNB nicht favorisiert
- PL: Wahrscheinlichkeit, das dass Gesetz zur Umschuldung von Devisenkrediten nicht in der laufenden Legislaturperiode des Parlaments verabschiedet wird, erhöht sich
- RO: Unter den Erwartungen liegende Inflationsrate im August
- RU: Keine Zinssenkungen beim heutigen Meeting erwartet
- RS: Überraschende Zinssenkung um 50 BP
- RS: Rendite der 3-jährigen RSD-denominierten Schatzwechsel erreichte ihre Talsohle bei 6,59 %