Commerzbank: Echte Zufriedenheit klingt anders
Die Analysten der WGZ Bank bestätigen die Halteempfehlung für die Aktien der Commerzbank. Das Kursziel sehen sie weiter bei 12,00 Euro.
Die Bank hat sich von einigen Containerschiffen getrennt. Das ist ein weiterer Fortschritt beim Abbau von Vermögenswerten im NCA-Segment. Das Volumen von leistungsgestörten Schiffskrediten wird dadurch erneut verringert. Es liegt noch bei 1,7 Milliarden Euro. Das Ergebnis wird von der jüngsten Veräußerung jedoch nicht stark beeinflusst. Allerdings verbessert sich die Risikostruktur der Bank immer mehr. Dennoch kritisieren die Experten die unbefriedigende Profitabilität. Der RoE 2015e liegt bei 3,8 Prozent. Zwar ist auch die Bewertung niedrig, dennoch erscheint den Analysten das Aufwärtspotenzial beim Kurs begrenzt zu sein. Sie rechnen für 2014 mit einem Gewinn je Aktie von 0,54 Euro. 2015 soll das Plus auf 0,92 Euro ansteigen, dann kann es eine Dividende von 0,20 Euro je Papier geben. Das KGV 2015e beläuft sich auf 12,4.