Commerzbank: Nettoergebnis und Profitabilität in der Kritik
Die Analysten der WGZ Bank bestätigen die Halteempfehlung für die Aktien der Commerzbank. Das Kursziel sehen sie weiter bei 12,00 Euro.
Bei den aktuellen Zahlen enttäuscht das Nettoergebnis. Es liegt bei 100 Millionen Euro, die Experten waren von 152 Millionen Euro ausgegangen. Hier spielt eine hohe Steuerbelastung eine Rolle. Der Vorsteuergewinn von 257 Millionen Euro liegt hingegen 31 Millionen Euro über den Erwartungen. Die harte Kernkapitalquote steigt von 9,2 Prozent auf 9,4 Prozent an. Der Abbau der Vermögenswerte geht voran, diese werden um 10 Milliarden Euro auf 92 Milliarden Euro verringert. Das verbessert das Risikoprofil der Bank. Die Zahlen zum zweiten Quartal werden von den Analysten trotz der enttäuschenden Gewinnentwicklung als ermutigend gewertet. Kritisiert wird jedoch die Profitabilität, die als unbefriedigend gilt. Die Experten reduzieren die Gewinnerwartung je Aktie für 2014 von 0,62 Euro und 0,54 Euro.