Commerzbank: Negative Überraschung beim Zinsergebnis
Die Analysten der WGZ Bank sprechen nach den aktuellen Zahlen für die Aktie der Commerzbank weiter eine Halteempfehlung aus. Auch das Kursziel wird nicht verändert. Es liegt bei 14,00 Euro.
Im ersten Quartal schafft die Bank ein Nettoergebnis von 0,2 Milliarden Euro (Vorjahr: -0,1 Milliarden Euro). Die Experten hatten mit 0,23 Milliarden Euro gerechnet, der Konsens lag bei 0,25 Milliarden Euro. Vor allem das Zinsergebnis von 1,13 Milliarden Euro (Vorjahr: 1,36 Milliarden Euro) wird als negative Überraschung angesehen. Positiv ist nach Ansicht der Experten die operative Entwicklung im Geschäft mit Privatkunden sowie in Zentral- und in Osteuropa. Als zufrieden stellend werten sie die harte Kernkapitalquote, die Ende März bei 9,0 Prozent lag. Das Aufwärtspotenzial für den Titel ist weiter begrenzt. Für 2014 soll es einen Gewinn je Aktie von 0,60 Euro geben, die Analystenprognose für 2015 steht bei 0,92 Euro. Daraus ergibt sich ein KGV 2015e von 13,7.