E.On: Erwartungen an 2014 sind zu hoch
Die Analysten der WGZ Bank bestätigen die Verkaufsempfehlung für die Aktien von E.On. Das Kursziel liegt wie bisher bei 12,50 Euro.
Die Zahlen zum vierten Quartal fallen gemischt aus. Der operative Gewinn von 1,24 Milliarden Euro (Vorjahr: 0,91 Milliarden Euro) liegt auf Höhe der Erwartungen. Der bereinigte Gewinn von 336 Millionen Euro (Vorjahr: 148 Millionen Euro) verfehlt die Schätzungen. Die Experten hatten mit 392 Millionen Euro gerechnet. Die Ziele für das Gesamtjahr werden von dem Versorger erfüllt. Die Dividende soll 0,60 Euro (Vorjahr: 1,10 Euro) je Aktie betragen, hier hatten die Experten mit einem etwas höheren Vorschlag von 0,65 Euro gerechnet. 2014 soll es einen bereinigten Gewinn von 1,5 Milliarden Euro bis 1,9 Milliarden Euro geben. Das liegt unter der Analystenschätzung von 1,98 Milliarden Euro. Entsprechend reduzieren sie ihre Gewinnschätzung je Aktie für das laufende Jahr von 1,04 Euro auf 0,92 Euro. Die neue Prognose für 2015 liegt bei 0,95 Euro (alt: 1,01 Euro). Das KGV 2015e kommt auf 14,1. Das ist ein unattraktiver Wert, wenn man die Entwicklung bei den Gewinnen berücksichtigt.