K+S: So schlimm wird die Zukunft gar nicht
Die Analysten der WGZ Bank beschäftigen sich nach den jüngsten Ereignissen mit den Aktien von K+S. Bisher gab es für den DAX-Titel eine Kaufempfehlung. Das Kursziel lag bei 27,00 Euro. Die Kaufempfehlung wird von den Analysten erneuert, das neue Kursziel beträgt 22,00 Euro.
Nach den Ankündigungen von Uralkali, dass der Kalipreis deutlich sinken wird, haben die Experten ein konservativeres Szenario erarbeitet. In ihrem Modell gehen sie von einem Kalipreis von 350 Dollar je Tonne aus. Ein Preis von 300 Dollar, wie die Russen dies wollen, erscheint den Experten nicht realistisch. Die Produktionserhöhung um 2,5 Millionen Tonnen bei Uralkali reicht dafür nicht aus. Es gibt Überlegungen, dass Uralkali die Spekulationen in die Welt gesetzt hat, um den Marktwert der Konkurrenz zu drücken. Eventuell sind die Russen an einem Kauf des Mitbewerbers Belaruskali interessiert. Für K+S errechnen die Experten bei einem Kalipreis von 350 Dollar je Tonne für 2014 einen Gewinn je Aktie von 1,90 Euro (alt: 2,62 Euro). Im aktuellen Kurs sind viele Unsicherheiten eingepreist.