S&P500: Bullenfalle? - UBS-Kolumne
Rückblick: Der S&P500 konnte in der Vorwoche die Marke von 3.100 Punkten knacken und aus dem langfristigen, steigenden Trendkanal nach oben ausbrechen. Der Index ging am Vortag bei 3.122 Punkten aus dem Handel. Möglicherweise handelt es sich bei dem Ausbruch aus dem Trendkanal um eine Bullenfalle. Nach unten sind nun zahlreiche Kurslücken offen, die im weiteren Verlauf auch wieder geschlossen werden sollten. Der S&P500 ist massiv überkauft. Darauf deuten u. a. auch der Fear&Greed-Index von CNN Money sowie der jüngste CoT-Report hin. Der Fear&Greed-Index befindet sich weiterhin im stark überkauften Bereich “Extreme Greed”. Und dem jüngsten CoT-Report zufolge sind die Commercials (Profis) im S&P500 netto weiter short aufgestellt und rechnen mit erneuten Kursrückgängen.
Ausblick: Der S&P500 zeigt sich aktuell weiter stark und steigt weiter an. Allerdings bewegt sich der Index in dünner Luft. Seit dem Verlaufstief am 03. Oktober bei 2.855 Punkten ist der Index fast in einem Stück um über 250 Punkte angestiegen. Beim Tief bei 2.948 Punkten befindet sich zudem noch ein tiefes offenes Gap.
Die Short-Szenarien: Der S&P500 dreht nach dem Ausbruch über 3.100 Punkte wieder nach unten ab und bestätigt eine Bullenfalle, einen Fehlausbruch aus dem steigenden Trendkanal. In der Folge dürfte der Index die Überkauftheit abbauen und die Unterstützung bei 3.066 Punkten anlaufen. Geht es weiter tiefer, wartet der nächste Unterstützungsbereich bei 3.030 und schließlich bei 3.000 Punkten.
Die Long-Szenarien: Der Index kann sich trotz der Überkauftheit über dem Trendkanal halten und weiter zulegen. Die nächsten Anlaufmarke wären dann die Bereiche um 3.130 und 3.150 Punkte.