Raiffeisen: Staatsanleihen, OPEC-Treffen in Wien und Aktienmarkt im Blickpunkt
Die gestrige Aufstockung einer 10-jährigen deutschen Bundesanleihe (DE0001102366) brachte nicht das anvisierte Volumen von EUR 4 Mrd. Bei Geboten von lediglich EUR 3,67 Mrd. wurden am Ende EUR 3,25 Mrd. zu einer durchschnittlichen Emissionsrendite von 0,74 % zugeteilt. Italien platzierte gestern 6-monatige Schatzanweisungen im Umfang von EUR 6 Mrd. (IT0005067258). Es lagen Gebote über EUR 10,32 Mrd. vor. Die Durchschnittsrendite lag bei 0,272 %. Der italienische Tesoro wird heute zwei infl ationsindexierte Anleihen mit 5 Jahren Restlaufzeit bzw. 10 Jahren Restlaufzeit (IT0005045270) sowie eine floating rate note auf Basis des 6-monats Euriborsatzes mit Laufzeit bis Dezember 2020 anbieten (IT0005056541). Das angestrebte Gesamtvolumen liegt zwischen EUR 5,5 Mrd. und EUR 7 Mrd. Aufgrund des Erntedankfeiertages stehen in den USA heute keine Datenveröffentlichungen an, die Märkte bleiben geschlossen. Für Deutschland werden Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten für November bekannt gegeben. Aufgrund der sehr milden Witterung rechnen wir mit einem erneuten Rückgang der saisonbereinigten Arbeitslosenzahl. Die Quote dürfte unverändert bei 6,7 % liegen. Die Inflationsrate dürfte trotz des starken Kraftstoffpreisrückgangs nur geringfügig gesunken sein. Die Stimmungsindikatoren der EU-Kommission für den Euroraum dürften sich im November kaum bewegt haben. Das gleiche erwarten wir für die Vorjahresrate der Geldmenge M3.
Aktienmärkte
Nach einem zögerlichen Handel infolge schwächerer Konjunkturdaten wiesen die US-Aktienindizes gestern nach der Schlussauktion dennoch allesamt ein kleines Plus aus. Mit Problemen kämpfen angesichts des stagnierenden Ölpreises weiterhin die Energietitel. Der Energiesektor stellte mit einem Verlust von knapp einem Prozent auf globaler Ebene gestern abermals den schwächsten Sektor dar. Vor dem Hintergrund, dass Saudi-Arabien (steht für etwa ein Drittel der OPEC-Produktion) bisher eine Kürzung der Ölförderung abgelehnt hat, um einen weiteren Preisverfall zu stoppen, wird das heutige OPEC-Meeting in Wien mit Spannung erwartet. Eine Einigung über eine Förderkürzung scheint dabei unwahrscheinlich zu sein. Aktuelle Futuresindikationen lassen für die europäischen Märkte lediglich geringe Kursveränderungen für den Handelsstart erwarten. In den USA bleibt die Wall Street heute wegen des Feiertags "Thanksgiving" geschlossen.
Credit-Märkte
Repsol YPF (Baa2/BBB-/BBB) platzierte gestern eine Anleihe über EUR 500 Mio. mit einer Laufzeit von 12 Jahren bei MS+113 BP. Die belgische eandis (A1) hat gestern eine Telefonkonferenz mit Investoren abgehalten. Die Emission einer EUR Anleihe des Unternehmens könnte heute folgen. Darüber hinaus hat Volvo (Baa2/BBB) Banken beauftragt, eine Serie an Treffen mit Anleiheinvestoren zu arrangieren. Diese sollen nächste Woche am 1. Dezember stattfinden. Im Anschluss könnte das Unternehmen eine EUR Hybridanleihe begeben. Auf der Covered Bond Seite emittierte die Sparkasse Hannover eine EUR 250 Mio. Anleihe (10J) bei MS+3 BP.