Leoni: Unterbewertung trotz Gewinnwarnung
Die Analysten von Independent Research bestätigen die Kaufempfehlung für die Aktien von Leoni. Das Kursziel wird von 65,00 Euro auf 56,00 Euro reduziert.
Neue Projekte haben unerwartet hohe Anlaufkosten. Daher wird die Prognose für 2014 reduziert. Man rechnet noch mit einem operativen Plus von mindestens 180 Millionen Euro, bisher stand die Schätzung bei 200 Millionen Euro. Die konjunkturelle Entwicklung spielt dabei jedoch keine Rolle, hier spürt man bisher keine Auswirkungen. Das beruhigt die Analysten. Sie reduzieren ihre Prognose aufgrund der neuen Entwicklung und erwarten für 2014 einen Gewinn je Aktie von 3,33 Euro (alt: 4,11 Euro). Die Schätzung für 2015 fällt von 5,38 Euro auf 4,73 Euro zurück. Trotz der Warnung hat das Papier gestern rund 6 Prozent zugelegt. Das KGV 2015e steht bei 8,9. Damit ist das Papier aus Sicht der Experten klar unterbewertet.