Deutsche Wohnen: Ambitionierte Bewertung trotz solider Zahlen
Die Analysten der WGZ Bank bestätigen die Halteempfehlung für die Aktien der Deutsche Wohnen. Das Kursziel liegt bei 16,50 Euro, zuvor stand es bei 15,50 Euro.
Die Zahlen zum ersten Quartal werden als solide eingestuft. Der FFO von 59,1 Millionen Euro liegt klar über den erwarteten 52,8 Millionen Euro. Netto steigt der Gewinn von 26,2 Millionen Euro auf 44,3 Millionen Euro an. Hier spielt auch die Übernahme von GSW Immobilien eine wichtige Rolle. Die Integration von GWS sollte 2014 besonders wichtig sein. Hier soll es im Jahresverlauf Synergieeffekte von 15 Millionen Euro geben. Der FFO soll laut Unternehmen 2014 bei mindestens 210 Millionen Euro liegen, die Analysten gehen von 211 Millionen Euro aus. Zugleich erhöhen sie die Gewinnerwartung je Aktie von 0,82 Euro auf 0,90 Euro. Für 2015 steigt die Schätzung von 0,85 Euro auf 0,92 Euro an. Die Bewertung gilt hingegen als ambitioniert. Das KGV 2015e steht bei 16,9.