Beiersdorf: Prognose erscheint konservativ
Die Analysten der WGZ Bank bestätigen die Halteempfehlung für die Aktien von Beiersdorf. Das Kursziel steht wie bisher bei 77,00 Euro.
Die Zahlen zum ersten Quartal werden von den Analysten als überzeugend gewertet. Der Umsatz legt um 1,2 Prozent auf 1,6 Milliarden Euro zu und trifft damit den Konsens. Der operative Gewinn verbessert sich um 20 Millionen Euro auf 235 Millionen Euro, hier lag der Konsens bei 224 Millionen Euro. Netto verdient Beiersdorf 164 Millionen Euro (Vorjahr: 153 Millionen Euro). Die Experten hatten mit 157 Millionen Euro gerechnet. Für das Gesamtjahr erwartet der Konzern ein organisches Wachstum von 4 Prozent bis 6 Prozent. Die bereinigte EBIT-Marge soll leicht zulegen. Diese Prognose erscheint den Experten eher konservativ, eine Anhebung erscheint nicht ausgeschlossen. Die Experten erwarten für 2014 weiter einen Gewinn je Aktie von 2,57 Euro. 2015 soll der Gewinn je Papier bei 2,94 Euro liegen. Die Bewertung gilt jedoch als recht ambitioniert, das KGV 2015e steht bei 24,7. Daher gibt es kaum Potenzial für den Titel.